Dinero y pagos
La zona del euro guarda más efectivo que EE. UU. y China en relación con su economía, pero cada vez paga menos con él. El hueco lo llenan las tarjetas, en buena parte de redes no europeas. El euro digital es la apuesta de la UE para que el dinero público siga presente en los pagos electrónicos.
Entre dos gigantes
La zona del euro tiene más efectivo que EE. UU. y China en relación con su PIB. En pagos electrónicos, EE. UU. va por delante y China es la que más ha crecido.
En 2024, los billetes y monedas en euros equivalían al 10,7 % del PIB de la zona del euro. En China, al 9,9 %, y en EE. UU., al 7,9 %. Los tres subieron en 2020, con la pandemia, y la zona del euro llegó al 12,6 %. Desde entonces el efectivo pesa menos en la zona del euro y en EE. UU., mientras que en China ha vuelto a crecer desde 2021.
La zona del euro tiene más efectivo en relación con su economía que China y EE. UU.: el 10,7 % de su PIB
Billetes y monedas en circulación, en % del PIB
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Tener mucho efectivo no significa usarlo para pagar: una parte se guarda como ahorro y otra circula fuera. Los pagos electrónicos cuentan otra historia. En 2024, en EE. UU. se hicieron 644 pagos sin efectivo por habitante, y en China, 402, casi 28 veces más que en 2012. El BIS no publica el dato de la UE, pero sí el de siete de sus países. Suecia (685) supera a EE. UU.; Bélgica, Francia y Alemania quedan entre EE. UU. y China, y España (364) e Italia (247), por debajo de China.
Suecia hace más pagos sin efectivo por habitante que EE. UU.; China los ha multiplicado por casi 28 desde 2012
Pagos sin efectivo (tarjetas, transferencias, adeudos, dinero electrónico y cheques) por habitante y año
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Los dos gigantes han elegido caminos opuestos para el dinero digital. China prueba su yuan digital, el e-CNY, emitido por su banco central, desde finales de 2019. EE. UU. ha ido en la dirección contraria: en enero de 2025, una orden ejecutiva prohibió a las agencias federales crear o promover un dólar digital, y en julio de 2025 la ley GENIUS reguló las stablecoins, monedas digitales privadas respaldadas por activos en dólares.
¿Pierde Europa o elige?
Los europeos pagan cada vez menos con efectivo, pero no quieren perderlo. El euro digital es la respuesta de la UE: dinero público para pagar con el móvil.
En 2016, el 79 % de los pagos en tiendas, bares y otros comercios de la zona del euro se hacía con efectivo. En 2024, el 52 %. El 55 % de los consumidores ya prefiere pagar con tarjeta u otro medio sin efectivo, frente al 22 % que prefiere los billetes. Aun así, el 62 % considera importante poder seguir pagando con efectivo.
El efectivo ha pasado del 79 % al 52 % de los pagos en tienda desde 2016; el 55 % ya prefiere la tarjeta
Zona del euro. Parte de los pagos en tiendas, bares y otros puntos de venta hechos con efectivo, y medio de pago que prefieren los consumidores, en %
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El hueco del efectivo lo llenan sobre todo las tarjetas. En 2025 se hicieron en la zona del euro casi 92.000 millones de pagos con tarjeta, el 57 % de todos los pagos sin efectivo y un 36 % más que en 2022. Ahí está lo que preocupa al BCE: en 2022, el 61 % de los pagos con tarjeta de la zona del euro pasó por redes internacionales como Visa o Mastercard, y 13 países de la zona dependen por completo de ellas.
Las tarjetas suman el 57 % de los pagos sin efectivo de la zona del euro
Zona del euro. Número de operaciones al año por medio de pago, en miles de millones
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El euro digital busca ser una alternativa europea y pública: dinero emitido por el BCE, como los billetes, pero para pagar en tiendas, en internet y también sin conexión. Los servicios básicos serían gratuitos y habría un límite de cuánto puede guardar cada persona. Lo que falta es la ley. Parlamento y Consejo negocian sobre todo cómo se compensa a los bancos y entidades que lo distribuyan, cómo se reparte y cuál es ese límite. La privacidad es la otra gran duda: el 60 % de los consumidores de la zona del euro dice preocuparse por su privacidad en los pagos digitales.
- Junio de 2023La Comisión Europea propone el reglamento del euro digital.
- Octubre de 2025El BCE pasa a la siguiente fase del proyecto para estar listo técnicamente.
- Diciembre de 2025Los gobiernos de la UE, en el Consejo, fijan su posición: límites de tenencia, servicios básicos gratuitos y comisiones reguladas.
- Junio y julio de 2026La comisión de Asuntos Económicos del Parlamento Europeo aprueba su informe (43 votos a favor, 14 en contra y 1 abstención) y el pleno da luz verde a negociar con el Consejo.
- Segunda mitad de 2027Piloto de 12 meses con entidades de pago, si la ley se aprueba en 2026.
- 2029Primera emisión posible. El BCE decidirá si lo emite, y cuándo, cuando la ley esté aprobada.
Europa por dentro
La tarjeta gana terreno en todos los países, pero a ritmos muy distintos. El efectivo retrocede más despacio.
En 2025, en Finlandia se hicieron 456 pagos con tarjeta por habitante; en los Países Bajos, 376, y en Francia, 320. En Alemania, 174, y en Italia, 162, entre los más bajos junto a Rumanía (172) y Bulgaria (105). España, con 265, está justo en la mediana de los 25 países con datos. Lituania, Luxemburgo e Irlanda superan a todos, pero sus cifras pueden reflejar entidades de pago con sede allí y clientes en otros países. Entre 2022 y 2025, los pagos con tarjeta por habitante aumentaron en los 24 países con datos de ambos años, desde el 13 % de los Países Bajos hasta el 92 % de Rumanía.
Los pagos con tarjeta por habitante aumentaron en los 24 países con datos de 2022 y 2025; Alemania e Italia siguen entre los que menos los usan
Pagos con tarjeta por habitante y año
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Las retiradas de efectivo con tarjeta bajaron en 20 de los 21 países con datos de 2022 y 2025; en Rumanía apenas cambiaron. La mayor caída fue la de Estonia, un 28 %. Donde más se saca dinero con tarjeta es en Portugal, 30,6 veces por habitante al año, y donde menos, en Hungría (8,6), Finlandia (9,1) y los Países Bajos (9,3). En España, 13,5 veces, casi igual que en 2022 (13,6).
Las retiradas de efectivo con tarjeta bajaron en 20 de los 21 países con datos de 2022 y 2025
Retiradas de efectivo con tarjeta por habitante y año, 2022 y 2025
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Fuentes del texto
- Parlamento Europeo, Legislative Train: Digital euro (actualizado el 20 de septiembre de 2026)
- BCE, El Eurosistema pasa a la siguiente fase del proyecto del euro digital (30 de octubre de 2025)
- Consejo de la UE, posición sobre el euro digital y el papel del efectivo (diciembre de 2025)
- BCE, informe sobre sistemas y procesadores de tarjetas (28 de febrero de 2025)
- BCE, estadísticas de pagos del segundo semestre de 2025
- BCE, estudio SPACE 2024 sobre las actitudes de pago de los consumidores
- Banco Popular de China, Progress of Research and Development of E-CNY in China (julio de 2021)
- Casa Blanca, orden ejecutiva 14178 sobre tecnología financiera digital (23 de enero de 2025)
- Congreso de EE. UU., ley GENIUS sobre stablecoins (S. 1582, firmada el 18 de julio de 2025)
Otros temas
- IA y digitalLa UE adopta la inteligencia artificial más rápido que nunca, pero casi toda la tecnología que usa se diseña fuera.
- Comercio y dependenciasLa UE fue durante décadas la mayor potencia comercial del mundo. China la ha adelantado, y Europa depende cada vez más de otros para comprar y para vender.
- Productividad y crecimientoLa UE pesa tanto en la economía mundial como Estados Unidos, pero produce menos por hora y mucho menos por habitante. La pregunta es cuánto de esa distancia es atraso y cuánto es elección.
- Libertades, bienestar y climaEuropa vive más años, contamina menos y protege más las libertades que Estados Unidos o China. Pero esas ventajas no son iguales en todos sus países, y algunas se están erosionando.
- SanidadLa UE gasta en sanidad mucho menos que EE. UU. y se vive más años. La paga sobre todo con dinero público, pero cada país reparte de forma distinta los médicos y lo que sale del bolsillo del paciente.
- Vivienda y coste de vidaLa vivienda ha subido menos en la zona del euro que en EE. UU., y los alquileres también. Casi siete de cada diez europeos viven en una casa propia, pero quien alquila a precio de mercado carga con mucho más gasto, y entre países las diferencias en coste y espacio son enormes.
- EnergíaLa UE consume por habitante menos de la mitad de energía que EE. UU., y China ya la ha superado. Su electricidad depende mucho menos de los combustibles fósiles, pero las renovables solo cubren una cuarta parte de toda su energía y la industria paga la luz bastante más cara que antes de la crisis de 2022.